类别

上市公司出现下列情形之一的，交易所决定终止其股票上市：

1.仅A股适用

（1）连续120个交易日累计股票成交量低于500万股，

（2）或者连续20个交易日的每日股票收盘价均低于人民币1元；

2.仅B股适用

（1）连续120个交易日累计股票成交量低于100万股，

（2）或者连续20个交易日的每日股票收盘价均低于人民币1元；

3.A+B股适用

其A、B股股票的成交量或者收盘价同时触规定的标准1和2；

均适用

上市公司股东数量连续20个交易日（不含公司首次公开发行股票上市之日起20个交易日）每日均低于2000人;

上市公司股东数量连续20个交易日（不含公司首次公开发行股票上市之日起20个交易日）每日均低于2000人;

交易所认定的其他情形

序号

上市公司出现下列情形之一的，交易所决定终止其股票上市交易:

1

连续一百二十个交易日通过交易所交易系统实现的股票累计成交量低于 200 万股;

2

连续二十个交易日每日股票收盘价均低于 1 元;

3

连续二十个交易日每日股票收盘市值均低于 3 亿元;

4

连续二十个交易日每日公司股东人数均少于 400 人

5

交易所认定的其他情形。

序号

上市公司出现下列情形之一的，交易所决定终止其股票上市：

1

通过交易所交易系统连续120个交易日实现的累计股票成交量低于200万股；

2

连续20个交易日每日股票收盘价均低于1元；

3

连续20个交易日在交易所的每日股票收盘市值均低于3亿元；

4

连续20个交易日每日股东数量均低于400人；

5

交易所认定的其他情形。前款规定的交易日，不包含公司股票停牌日和公司首次公开发行股票上市之日起的20个交易日。红筹企业发行存托凭证的，第一款第一项调整为通过交易所交易系统连续120个交易日实现的累计存托凭证成交量低于200万份；第一款第二项调整为连续20个交易日每日存托凭证收盘价乘以存托凭证与基础股票转换比例后的数值均低于1元；第一款第三项调整为连续20个交易日每日存托凭证收盘市值均低于3亿元；不适用第一款第四项的规定。

1.亏损且低收入

（1）最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元；

净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为准；

营业收入应当扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入

（2）或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于1亿元;

2.资不抵债

（1）最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，

（2）或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值;

3.审计意见严厉

最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告;

4.财务造假坐实

中国证监会行政处罚决定书表明公司已披露的最近一个会计年度财务报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致该年度相关财务指标实际已触及前述1-2条的;

附带要求

（1）公司最近一个会计年度经审计净利润为负值的，交易所要求公司应当在年度报告中披露营业收入扣除情况及扣除后的营业收入金额；

（2）负责审计的会计师事务所应当就公司营业收入扣除事项是否符合前述规定及扣除后的营业收入金额出具专项核查意见。

（3）公司未按规定扣除相关收入的，交易所所可以要求公司扣除，并按照扣除后营业收入决定是否对公司实施退市风险警示。

1.继续亏损且收入低

（1）经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元；

（2）或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于1亿元;

2.继续资不抵债

（1）经审计的期末净资产为负值，

（2）或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值;

3.审计意见严重

财务会计报告被出具保留意见、无法表示意见或者否定意见的审计报告;

4.过半董事异议

未在法定期限内披露过半数董事保证真实、准确、完整的年度报告;

5.未申请撤销退市风险警示

虽符合规定的条件，但未在规定期限内向交易所申请撤销退市风险警示;

6.未被批准撤销退市风险警示

因不符合规定的条件，其撤销退市风险警示申请未被交易所审核同意。

7.连续触发

公司因财务造假坐实其股票交易被实施退市风险警示后，出现前款第4-6项情形或者实际触及退市风险警示指标相应年度的次一年度出现前款1-3情形的，交易所决定终止其股票上市交易。

上市公司出现下列情形之一的，交易所要对其股票交易实施退市风险警示:

1.限期内未披露年报、半年报

未在法定期限内披露年度报告或者半年度报告，且在公司股票停牌两个月内仍未披露；

2.半数以上董事持续异议

半数以上董事无法保证年度报告或者半年度报告真实、准确、完整，且在公司股票停牌两个月内仍有半数以上董事无法保证的；

3.财务造假坐实仍不改

因财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载，被中国证监会责令改正但未在要求期限内改正，且在公司股票停牌两个月内仍未改正；

4.信披违规坐实仍不改

因信息披露或者规范运作等方面存在重大缺陷，被交易所要求改正但未在要求期限内改正，且在公司股票停牌两个月内仍未改正;

5.限期内未解决股本总额或股权分布退市情形

因公司股本总额或者股权分布发生变化，导致连续二十个交易日不再符合上市条件，在规定期限内仍未解决;

6.依法被强制解散

公司可能被依法强制解散;

7.法院受理

法院依法受理公司重整、和解或破产清算申请;

8

交易所认定的其他情形。

上市公司出现下列情形之一的，交易所所决定终止其股票上市交易:

1.退市风险警示后再持续两个月不披露过半数董事无异议半年报及年报的

因前述第1项情形其股票交易被实施退市风险警示之日起的 两个月内仍未披露过半数董事保证真实、准确、完整的相关年度报告或者半年度报告;

2风险警示后2个月内过半数以上董事持续异议

因前述第 2项情形其股票交易被实施退市风险警示之日起的两个月内仍有半数以上董事无法保证年度报告或者半年度报告真实、准确、完整的;

3.财务造假坐实后两个月不改被退市风险警示，再过两个月仍不改

因前述第3项情形其股票交易被实施退市风险警示之日起的 两个月内仍未披露经改正的财务会计报告;

4.信披违规坐实两个月不改被退市风险警示，再过两个月仍不改

因前述第4项情形其股票交易被实施退市风险警示之日起的 两个月内仍未改正的;

5.

因前述第5项情形其股票交易被实施退市风险警示之日起的六个月内仍未解决股本总额或股权分布问题的;

6

因前述第6项、第7项情形其股票交易被实施退市风险警示，公司依法被吊销营业执照、被责令关闭或者被撤销等强制解散条件成就，或者法院裁定公司破产的;

7

虽符合规定的条件，但未在规定期限内向交易所申请撤销退市风险警示;  

8

因不符合规定的条件，其撤销退市风险警示 申请未被交易所审核同意。

1.上市公司欺诈发行上市和财务严重造假

（1）IPO欺诈发行上市被坐实

公司IPO欺诈发行被中国证监会依据证券法181条作出行政处罚或被法院依据刑法161条作出有罪裁判且生效;

(2)借壳上市造假被坐实

公司发行股份购买资产并构成重组上市，申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被中国证监会依据《证券法》第181条作出行政处罚决定，或者被人民法院依据《刑法》第161条作出有罪裁判且生效;

(3)连续两年造假触发财务类退市指标

根据中国证监会行政处罚决定认定的事实，公司披露的年度报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致公司连续会计年度财务类指标已实际触及财务类强制退市规定的终止上市标准;

(4)连续两年造假超限度

根据中国证监会行政处罚决定认定的事实，存在下列之一：

1）连续两年虚增营业收入超过 5 亿元，且超过该两年所披露年度营业收入合计的50%

2）连续两年虚增净利润金额超5亿元，且超过该两年披露的年度净利润合计的50%;

3）连续两年虚增利润总额超5亿元，且超过该两年披露的年度利润总额合计的50%；

4）连续两年资产负债表虚假记载金额合计超5亿元，且超过该两年披露的年度期末净资产合计的 50%。

注：计算前述合计数时，相关财务数据为负值的，先取其绝对值后再合计计算;

（5）其他

5）交易所根据公司违法行为的事实、性质、情节及社会影响等因素认定的其他严重损害证券市场秩序的情形。

2.公司存在涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的严重违法行为

（1）

公司或其主要子公司被依法吊销营业执照、责令关闭或者被撤销;

（2）

公司或其主要子公司被依法吊销主营业务生产经营许可证，或者存在丧失继续生产经营法律资格的其他情形;

（3）

交易所根据公司重大违法行为损害国家利益、社会公共利益的严重程度， 结合公司承担法律责任类型、对公司生产经营和上市地位的影响程度等情形，认为 公司股票应当终止上市的。